וורן באפט מוכר את אחזקותיו בחברות התעופה האמריקניות: ולמה זה מאד אמור להדאיג את הכיס שלכם

וורן באפט, שיום הולדתו ה-90 יחול בעוד 4 חודשים, קיבל הפתעה לא נעימה עבור חברת האחזקות האופטימית בדרך כלל שלו : ברקשייר האת'וואי ששווי מניה אחת שלה עומד על כרבע מליון דולרים.  ההפתעה הגיעה בצורה של הפסד רבעוני של חמישים מיליארד דולרים.

באפט למי שלא יודע הוא הברמוטר של עולם המניות וההשקעות - והעולם עוקב אחר פעילות ההשקעה שלו כמעין אינדיקטור לבאות.

השנה במפגש המשקיעים השנתי של ברקשייר האוות'וואי, בחר באפט להודיע כי הוא נפטר לחלוטין מכל אחזקותיו ב-4 חברות התעופה הגדולות בארצות הברית. אחזקות בשווי 6.5 מיליארד דולר.

מהלך זה של אי אמון מבטיח כי מחר, ירידות חדות בענף התחבורה עלולות לזלוג לענפים אחרים בוול-סטריט שלא סיימו את השבוע טוב במיוחד, ולייצר מיני סופת-שלג, שלא ברור איך תיגמר.

באפט הצדיק את החלטתו כדלקמן "העולם השתנה עבור חברות התעופה. ואני לא יודע איך הוא ישתנה, ואני מקווה כי הוא יתקן את עצמו בצורה יחסית מהירה, אני לא יודע אם האמריקאים עכשיו שינו את ההרגלים שלהם או ישנו את ההרגלים שלהם בעקבות תקופת הסגר הארוכה, אני חושב שיש מספר תעשיות, ולמרבה הצער ביניהן גם תעשיית התעופה, שנפגעו אנושות מהסגר ומאירועים הרחק מעבר לשליטתן, כשקנינו את חברות התעופה, קיבלנו תמורה נאה לכספנו על פני ארבעת החברות, אך התברר שטעיתי לגבי העסק הזה בגלל משהו שהוא לחלוטין לא אשמת ארבעת המנכ"לים המצויינים, האמינו לי שזה לא כיף להיות מנכ"ל של חברת תעופה. איני יודע אם בעוד 3-4 שנים מעכשיו אנשים יטוסו באותה כמות כמו בשנה שעברה.עסקי התעופה - וייתכן שאני טועה ואני מקווה שאני טועה - אבל אני חושב שהשתנו בגדול".

באפט מקבל את מדליית הכבוד הנשיאותית

בראיון לרשת CNBC הבהיר באפט כי מכר 100% מאחזקותיו בעסקי התעופה, וכי באופן כללי בכל פעם שהוא מחליט למכור אחת מאחזקותיו, הוא מוכר את כולה. כמו כן, אמר שהפסיד כסף על ההשקעה בחברות אלו.

בערוץ בלומברג מזכירים לנו כי לבאפט יחסים מורכבים עם תעשיית התעופה לאורך השנים. לאחר השקעה בעייתית ב-USAir ,התבדח כי אם ישקיע בחברת תעופה שוב יצטרך להתקשר לארגון מכורים אנונימיים.

ב-2016, צלל לעסקי התעופה שוב, וצבר אחזקת ענק ב-4 חברות התעופה הגדולות. האמונה שחזרה יצרה שמועות כי ייתכן שיהיה בעלים של אחת מחברות התעופה.

קיים הסבר פשוט יותר לסגנון ההשקעות של באפט בשנים האחרונות: הוא יקנה מניות בחברות שעוסקות ברכישה מחדש של מניותיהן, דוגמת אפל, וימכור מניות של חברות שמפסיקות לרכוש מחדש את מניותיהן, והדוגמה המפורסמת היא IBM.

מאחר שחברות התעופה, שנאלצו להיות מחולצות-למחצה על ידי הממשל לא יעסקו ברכישה מחדש שנים קדימה, היה זה רק עניין של זמן עד שבאפט ימכור.

באפט עשוי למכור אחזקות במגזרים אחרים, החל בבנקים ורכבות. שלא כמו ב-2008, המהלך הפעם מצביע על פסימיות בקשר לצמיחה העתידית של השוק. 

הערותיו בשידור למשקיעים ביום שבת באו לאחר שברקשייר דיווחה על הפסד של כ-50 מיליארד דולר ברבעון הראשון, ולאחר שמכרה רק מספר קטן של מניות בנפילת השוק במרץ.

לחברת הענק יש עדיין אחזקות מזומנים של 137 מיליארד דולר, עלייה של 10 מיליארד מסוף 2019.

החברה ביצעה רכישות בהיקף קטן יחסית לגודלה בשלושת החודשים הראשונים של 2020, מה שמרמז שבאפט לא מוצא את ההזדמנויות והמציאות שהוא רגיל למצוא, אף אחרי שהשווקים ירדו ביותר מ-30%, ושאת המהלך המסויים כלפי מעלה הוא רואה כזמני בלבד, את המציאות האמיתיות ימצא לאחר שתבוא ההתרסקות הבאה.

מה שבטוח אופטימיות רבה למשקיע הממוצע אין כאן וגל מכירות וצניחת מניות עלול לפתוח את השבוע בוול סטריט.