האם אפשר לעשות כסף משקיעת האוכלוסין במערב?
תום שמילוביץ' במאמר מרתק אודות הפוטנציאל הטמון בחורף הדמוגרפי הממתין לכלכלת המערב ולסין - כל הניתוחים והמגמות החזויים כאן, כמובן אינם בבחינת תחליף להיוועצות עם בעל מקצוע מורשה
12.26.2022 15:50
המגמות הכלכליות המרכזיות לעתיד הדמוגרפי במערב:
הרשמה לקבלת הניוזלטר היומי ועדכונים חשובים
Phone
- כל מוצר או שירות הנועד לאנשים מבוגרים צפוי לגדול ברמת פעילותו - בראשם שירותי הבריאות.
- ההפך נכון למוצרים ושירותים שנועדו לתינוקות וילדים צעירים.
- מחירי הנדל״ן מחוץ למרכזי התעסוקה והערים הגדולות צפויים לצנוח.
- היקף הצריכה הכללית צפוי לרדת.
- שערי הריבית צפויים לעלות עקב יציאה מאסיבית לפנסיה ופדיון קרנות.
- כמוהם, שיעורי האינפלציה צפויים לעלות עקב הדפסת הכספים שתידרש עבור האוכלוסיה המתבגרת, ועקב הצורך של אותה אוכלוסייה בהוצאת הכספים המשתחררים מהפנסיה.
מכל אחת מהמגמות הללו ניתן להרוויח, וכן גם משילובן אלה באלה, מגוון רעיונות השקעה עולים, הסולידי מביניהם הוא הענקת משקל יתר לשירותי בריאות בתיק ההשקעות.
אך ישנם עוד...
מאמר בפורבס מלפני 3 שנים עלה על מגמה זו, ולפני שלושה חודשים דמוגרף בכיר במכון הובר התריע בזהירות שלמרות טעויות במקצוע הדמוגרפיה בעבר, מאז 2008 יש ירידה גדולה בכמות הילודה בארה״ב אל מתחת רמת ההחלפה.
סין צפויה לחוות קריסה דמוגרפית בעשורים הקרובים, ואם לא תצליח למלא את השורות בעזרת אוטומציה, תעמוד כלכלתה למול לחצים רבים, ניתן לנצל מגמה זו ע״י השקעה כנגד היואן וכנגד חברות הקשורות בממשל הסיני או בכלכלה הסינית גופא, ולהיפך להשקיע יותר בחברות המחוסנות נגד יציאת סין מהמשחק, אשר תהיינה בפוזיציה חזקה יותר בהינתן התממשות של תרחיש דמוגרפי שכזה שיכווץ את כלכלת סין. שכנתה בת מיליארד התושבים של סין, הודו, עודנה בעלת רזרבה עמוקה של אנשים צעירים המסוגלים למלא את מקומה של סין בשרשרת האספקה העולמית. עתידה של זו לוט בערפל אומנם, אך ניתן לומר כי כל עוד העולם ממשיך להישאר בעל סחר גלובלי תחת הגנתו של הצי האמריקאי, יש סבירות מסויימת שהודו תצמח בקצב גבוה לעומת שאר העולם, שמצדו צפוי להצטמק ולחוות קשיים כלכליים-דמוגרפיים-תרבותיים - תאגיד טאטא ההודי החולש על מגזרים רבים מהווה חשיפה נאה וסולידית יחסית אל תוככי השוק ההודי.
מגזר התיירות גם הוא ייאלץ לעבור התאמות משמעותיות לקראת הזדקנות האוכלוסיה, וייתכן כי יחווה ירידה משמעותית עקב ירידת מספר האנשים הצעירים.
כמוהו, הבידור וחיי הלילה, המבוססים רובם ככולם על תנועת צעירים, צפויים לקטון משמעותית, העליה במספר בני ה-60 וה-70 באוכלוסיה תגדיל מצידה את הביקוש לקרוזים בספינות תענוגות, בילוי פופולרי במיוחד בקרב בני גיל זה.
התנועות המוניטריות לאור מגמות אלה מורכבות ביותר לחיזוי - מצד אחד הירידה בצריכה ובייצור תוביל לירידה בהכנסות ממסים, שבד״כ ניענית בהדפסה מאסיבית של כסף. מצד שני צפויה ירידה בכסף הזמין להשקעה כאשר אין צעירים החוסכים לפנסיה.
התוצאות של סתירה זו - קשה ביותר לחיזוי.
המדינה שמהווה את הדוגמה והמופת להתמודדות נכונה עם הזדקנות האוכלוסיה היא כמובן יפן, אך ספק אם מדינה כה שונה בהשקפתה ותרבותה משאר העולם המפותח יכולה לספק לו איזשהו מודל.
האוטומציה הנרחבת שעברה המדינה הן ביצור והן בצריכה הן דוגמה מרכזית שיהיה על המערב לחקות.
יש לשקול צעדים היטב לפני השקעות ולא להשקיע לפי מגמה אחת בלבד.
אין לראות בנאמר לעיל משום עצה להשקעה, רכישה, מכירה, או פעולה כלכלית, משפטית, פיננסית או אחרת בטווח ארוך או קצר. פעולות שכאלה הינם באופן בלעדי על אחריות הקורא - יש להיוועץ בבעל מקצוע מורשה בכל פעולה שכזו.
